每经记者 李孟林 高涵 每经编辑 高涵 

上周,欧美主要央行结束了今年最后一次货币政策会议,普遍开启了退出宽松政策的步伐。但由于各国面临的宏观经济形势存在差异,美联储、英国央行和欧洲央行的政策开始出现分化。对于三家央行的政策考量和未来政策趋势,丹麦投资银行盛宝银行(SaxoBank)资深市场分析师Edison Pun告诉《每日经济新闻》记者,美联储接下来可能有更鹰派的动作;比起美联储和欧洲央行,英国央行更加关注通胀问题;欧盟的经济恢复要比美国和英国差很多,所以欧洲央行比后两者更为鸽派。

新华社

此外,奥密克戎变体持续快速传播,料将很快成为欧洲和美国的主要流行毒株。对奥密克戎的研究正在加紧进行,港大研究团队发现,该变体在肺部的复制能力显著低于原始毒株,这可能是其导致轻症的原因之一。拜登政府最看重的1.75万亿美元支出法案年底通过无望;股东向Meta施压,要求改善治理、评估元宇宙战略风险;美股散户大本营Reddit提交IPO申请。

英美央行收紧宽松政策

上周,欧美迎来“超级央行周”。一方面要抑制居高不下的通胀,一方面要应对来势汹汹的奥密克戎变体对经济的冲击,欧美主要央行的应对措施开始出现分化。美联储加快削减购债步伐,英国央行成为疫情以来首个加息的主要央行,欧洲央行则将在明年维持量化宽松的灵活性,立场明显较为鸽派。

当地时间12月15日,美联储宣布,将加快削减购债规模的速度,从每月削减150亿美元提高到300亿美元。购债将于明年3月结束,为随后的加息铺平道路。会后公布的点阵图显示,所有18位美联储官员都预计明年需要加息。多数官员预计,美联储明年将加息三次,每次25个基点,2023年将至少加息三次,2024年将再加息两次。

此次会议上美联储终于改口,在政策文件中删除了“通胀暂时论”的表述。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示:“我认为现在真正的风险是通货膨胀可能更加持久……这是我们今天行动的原因之一。”

自今年4月以来,美联储一直将高通胀定性为“暂时性”的,认为通胀主要是由供应链瓶颈问题造成的。数据显示,美国消费者价格指数(CPI)在11月同比上升了6.8%,这是自1982年以来的最快增速,也是连续第六个月通胀率超过5%。

“通胀持续的时间比美联储预期的更长,这已经无法避免。随着就业数据越来越好,美联储需要加快应对通胀。”丹麦投资银行盛宝银行(SaxoBank)的资深市场分析师Edison Pun对《每日经济新闻》记者分析道,“实际上美联储(政策)已经落后于通胀形势了,所以接下来可能会有更鹰派的动作。”

英国通胀压力也居高不下,11月CPI同比上涨5.1%,创下2011年9月以来的最大增幅。12月16日,为抑制加速上升的通货膨胀,英国央行货币政策委员会决定将基准利率从0.1%的历史最低点上调至0.25%。

这一决定颇令外界感到意外。许多投资者和经济学家此前判断,虽然奥密克戎变体正在英国快速传播,但疫情对经济的影响如何尚不明朗,英国央行可能维持利率不变至明年初。会议纪要显示,英国央行官员认为,等待关于奥密克戎的更多信息、评估新一波疫情对经济的初步影响,有一定价值,但当前收紧货币政策的理由已经很充足。

不过在Edison Pun看来,英国央行此前就已经有加息计划,没有在11月开启加息才是意外,“奥密克戎变体有可能使经济放缓,也可能缓解通胀,但比起美联储和欧洲央行,英国央行更加关注通胀问题”。

欧洲央行的步子则更为谨慎。12月16日,欧洲央行宣布,将按原计划在3月份结束1.85万亿欧元的紧急债券购买计划,但同时出台诸多“缓冲”措施,如在明年二、三季度临时扩大常规资产购买计划,将紧急资产购买计划下的到期债券本金进行再投资并至少持续到2024年底等。

欧洲央行还表示,为应对疫情相关负面冲击,如有必要可能会恢复紧急债券购买计划,保持政策的灵活性。这与美联储决定逐步彻底结束购债形成了对比。

“欧盟的经济数据要比美国和英国差很多,所以他们有更多理由延续鸽派的货币政策。”Edison Pun分析道,此外,欧洲央行仍然认为通胀是暂时性的,当供应链压力缓解之后,价格水平就会恢复正常。

数据显示,欧元区11月通胀率达到了4.9%,创1999年欧元区成立以来新高,也远高于欧洲央行2%的通胀目标。欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上表示,能源价格上涨造成明年通胀预期急剧上升,但她同时强调,欧元区目前没有出现像美国那样推动长期通胀上升的价格因素,因此明年加息可能性“非常小”。

奥密克戎快速蔓延

新冠病毒奥密克戎变体持续蔓延,波兰、新西兰、菲律宾等国在上周首次报告了奥密克戎病例。12月15日,世界卫生组织卫生紧急项目技术主管玛丽亚·范·科霍夫在新闻发布会上表示,目前已有77个国家和地区报告了奥密克戎毒株的感染病例,其他国家可能也有病例,“只是尚未检测到而已”。

多国数据显示,奥密克戎传播速度快于德尔塔毒株。英格兰首席医疗官克里斯·惠蒂12月15日指出,奥密克戎的传播速度“绝对是现象级的”。

欧洲疾控中心警告,奥密克戎很可能在2022年前两个月内成为欧洲的主导毒株,造成更多的住院和死亡人数。美国国家过敏症和传染病研究所所长福奇则预测,奥密克戎很可能在几周之内就成为美国主导毒株。

科学家正在加紧对奥密克戎毒株的研究,目前对于其免疫逃逸能力和引起疾病严重程度的研究仍在早期阶段。据南非部分医生此前的描述,奥密克戎引起的症状似乎比德尔塔更轻,但科学家警告称作出结论为时尚早。

12月17日,南非卫生部长Joe Phaahla在新闻发布会上表示,疫苗接种加上南非此前的大规模感染所获得的免疫能力,可能是奥密克戎病例症状比德尔塔轻的原因。香港大学李嘉诚医学院的研究人员12月15日发布新闻稿,称发现奥密克戎在支气管中的感染和繁殖速度比德尔塔变异株快70倍,这部分解释了奥密克戎传播速度更快的成因。另一方面,奥密克戎在人肺部的复制速度仅有新冠原始毒株的十分之一,而肺部感染是导致疾病严重程度的关键指标,这可能是轻症的原因之一。

该研究仍在同行审议过程中,尚未正式发表。领导研究的港大公共卫生学院副教授陈志伟强调,疾病严重程度并非仅由病毒复制量决定,还受人体免疫反应的影响。异常免疫反应可能会导致威胁生命的炎症。

美国SEC拟加强监管

当地时间12月15日,美国证券交易委员会(SEC)通过表决,将对股票回购和公司高管的内幕交易实行更严格的监管政策。

根据现行规定,上市公司高管和董事通过制定“10b5-1计划”来对未来的股票买卖进行安排,以免遭到内幕交易指控。拟定的新规要求公司董事或高管在采用或修改10b5-1计划后,需度过120天的“冷静期”才能交易。

此外,SEC还对回购股票提出了更严格的要求,对公司出售或购买自身股票设置30天的冷静期,并要求公司在回购交易发生后的第二天营业结束前,报告有关股票回购的购买价格和数量等信息。SEC下一步将向公众征求对新规的意见,然后投票决定是否完成相关修改,最终确认时间可能在明年。

今年以来,美国大公司高管频频出售自家企业持股以套现。马斯克、扎克伯格、贝索斯、谷歌两位创始人等硅谷大佬,沃尔玛的沃尔顿家族均加入套现队伍。全球首富马斯克近期的抛售行为尤其扯人眼球,他在社交媒体上表示要减持10%的特斯拉股票,在一个月左右的时间内套现超过100亿美元。

统计数据显示,今年以来,通过出售自家股票而套现超过2亿美元的美国企业高管已达48名,这一数字是2016年至2020年高管年均抛售股票套现水平的约4倍。另一方面,美股上市公司的股票回购热潮重现。标普道琼斯指数公司的初步数据显示,SP500成份股公司在今年第三季度回购了2345亿美元的股票,超过了2018年第四季度创下的2230亿美元纪录。分析师预计SP500成份股公司第四季度回购规模将达到2360亿美元。

注:以上采访内容仅代表采访对象观点,不代表《每日经济新闻》立场,亦不构成投资建议。


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