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来源: 长江商报 

以近每股60多元的价格回购,再以1元进行股票激励,苏泊尔(002032.SZ)股票激励计划被疑利益输送。

根据限制性股票激励计划草案,此次苏泊尔将向不超过293人授予限制性股票数量120.95万股,约占公司当前总股本的0.15%。激励股票来源于苏泊尔以不超过67.68元/股从二级市场回购的公司股份,而授予价格仅为1元/股。

这就意味着,在满足授予条件后,这293名员工可以用1元/股的价格,合计120.95万元购买目前市值7606.55万元的公司股票,相当于“秒赚”7486万元。

以如此低的价格进行股票激励,苏泊尔设置的业绩考核条件是否很高呢?其实不然,在公司考核层面上,考核条件分别为2022年归母净利润不低于2021年的105%、2023年归母净利润不低于2022年的105%。

这一业绩增速远低于疫情前和疫情影响渐消后公司的业绩增速。此前的2013年至2018年,苏泊尔连续七年净利润增速超过10%,大多在20%以上。今年前三季度,公司净利润12.41亿元,同比增长14.82%。

12月15日,深交所向苏泊尔下发关注函,要求公司说明是否存在向被激励对象进行利益输送的情形,以及业绩考核指标设置的科学性和合理性等。

上任九个月新总经理获授6万股

在此份限制性股票激励计划中,苏泊尔将以1元/股超低的价格授予激励对象,对于被激励的员工而言几乎是在“送股票”。

本次持股计划的股票来源于苏泊尔通过二级市场回购的股份。公司同日披露的回购报告书显示,苏泊尔拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分社会公众股份用以实施股权激励计划,回购股份的最高价不超过67.68元/股,本次拟回购股份数量为120.95万股。以此计算,苏泊尔将最高使用资金8185.9万元。

根据限制性股票激励计划草案,此次苏泊尔将向不超过293人授予限制性股票数量120.95万股,约占公司当前总股本的0.15%。

本激励计划限制性股票的授予价格为1元/股,截至12月16日收盘,苏泊尔二级市场股价62.89元/股。这就意味着293名被激励对象可以出资120.95万元购买市值7606.55万元的公司股票,相当于“秒赚”7486万元。

此次激励计划覆盖面较小,截至2020年末,苏泊尔在职员工总数约为1.2万人,其中母公司在职员工2039人,获授股票的293人占公司员工总数的比例约为2.43%。

从授予对象来看,本次激励计划中,苏泊尔的总经理张国华将获授6万股,占授予限售股比例4.96%。公司财务总监徐波、副总经理兼董事会秘书叶继德分别获授4.5万股、2万股,占授予总额的3.72%、1.65%。此外,其他激励对象共计获授108.45万股,占比89.67%。

值得一提的是,张国华履新苏泊尔总经理仅八个多月时间。今年3月末,苏泊尔原总经理苏明瑞因个人原因申请辞职,公司董事会随即聘任张国华为新任总经理,张国华也是首次获得公司股权激励。

由于授予价格过低,苏泊尔此份激励计划遭到了市场质疑。

12月15日,深交所上市公司管理一部向苏泊尔下发关注函,要求公司说明本次方案以不超过67.68元/股进行回购再以1元/股作为授予价格的依据及合理性,未以不得低于股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价的50%、股权激励计划草案公布前20/60/120个交易日的公司股票交易均价之一的50%中价格较高者确定授予价格的理由;在此基础上,说明是否存在向被激励对象进行利益输送的情形。

考核设置明年业绩增速仅需超5%

一般而言,实施激励计划是为进一步完善公司的法人治理结构,促进公司建立、健全激励约束机制,充分调动公司中高层管理人员及员工的积极性,有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起,实现员工与公司共同发展。

但以如此低的价格进行股票激励,苏泊尔设置的业绩考核条件是否很高呢?

草案显示,此次限制性股票的考核条件分为公司层面和所在业务单元层面业绩考核。其中,公司层面业绩的考核年度为2022年和2023年两个会计年度,考核条件分别为2022年归属于母公司股东的净利润不低于2021年的105%、2023年归属于母公司股东的净利润不低于2022年的105%。

长江商报记者注意到,受疫情冲击以及原材料价格上升影响,去年以来苏泊尔的业绩增速明显放缓。

数据显示,疫情之前,2013年至2018年,苏泊尔连续六年净利润增速超过20%,2019年公司净利润增速也达到了14.97%。

2020年和2021年前三季度,苏泊尔分别实现营业收入185.97亿元、156.65亿元,同比变动-6.33%、17.74%;净利润18.46亿元、12.41亿元,同比变动-3.84%、14.82%。

若与疫情前相比,今年前三季度公司营业收入和净利润相较于2019年同期增长5.16%、-0.6%。

以苏泊尔设定的业绩考核指标来看,相较于2021年而言,2022年和2023年公司净利润将同比增长5%、10.25%,均低于疫情前以及今年年内净利润增速。

在关注函中,深交所要求苏泊尔说明本次方案将股权激励业绩考核指标设置为归母净利润同比增长不低于5%的科学性及合理性,设置单一指标是否符合公司的实际情况,以及说明本次方案能否发挥激励作用和有利于促进公司竞争力的提升。

此外,股权激励还涉及到费用处理的问题。苏泊尔预计授予的权益费用总额为7831.51万元,深交所要求公司说明业绩考核指标归母净利润是否会剔除本次股权激励费用的影响。


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